合生元发布招股信息 近期将上市

合生元国际(1112)近日公布招股信息，作为婴幼儿提供高端营养品及护理产品的品牌公司，此次计划发行1.5亿新股，当中1.35亿股(90%)为国际配售；1,500万股(10%)为公开发售，另有15%超额配股权；招股价介乎10元至12元，每手500股，入场费约6,060元，以中间价11元计，其集资净额为15.53亿元。消息人士指，国际配售及市场反应均较为理想。

据其招股文件显示，是次集资所得款项约有35%将用于进一步增强及巩固品牌认知度及品牌形象；约20%将用于透过上游供应商的合作拓展业务；约15%将用于拓展及发展公司的销售分销网络及零售渠道；约15%用于研发投入及扩大生产设施及仓库；约5%将用于2011年起升级信息技术系统；约10%则作为营运资金及一般企业用途。

公司主席罗飞于记者会上表示，原材料价格上涨等导致成本上升对追求高端品牌和以高消费市场为目标的企业并无大的影响，惟与其供应商的合作过程中也严格确保其成本价格。在奶粉消费量上，罗飞指消费者每个月于奶粉的花费上在800元至900元。在关注高端婴儿奶粉的同时，公司亦提供4个不同价位的奶粉来满足市场和客户的需求。

合生元的产品主要包括以“合生元”品牌营销的高端儿童益生菌冲剂、婴幼儿配方奶粉产品等。“合生元”产品于2009年占中国儿童益生菌冲剂产品市场约85.4%的市场份额，高端婴幼儿配方奶粉则占约13.1%，并于2010年成功推出“葆艾”品牌营销婴幼儿护理用品和纸尿裤。截至今年上半年收入为人民币4.961亿元，较去年同期增长119.9%；同期纯利为人民币1.168亿元，同比增长229.0%。该公司预测，至今年年底的全年盈利预测不少于2.3亿元人民币。

公司当前拥有逾5,000家婴童专卖店分布于内地，未来计划于2012年前增至6,000家，将VIP专卖店增至4,000家。另外，公司亦拟于未来3年内，将药店的会员区数量由172家增至超过500家。

对于近期有数只婴幼儿产品公司的股票上市后即潜水，罗飞表示，凭借公司多元的产品组合和庞大的销售网络，对是次上市很有信心，并指投资者会认同公司经营理念和价值。

另外，恒安(1044)副主席兼行政总裁许连捷透过其家族信托基金投资1亿元作为其基础投资人。