在消费品普及型需求满足的背景下,我们看好那些将科技和大众消费结合的大众时尚消费,其将带来生活方式的改变并在未来一段时间保持更好的成长性;也看好行业估值和预期回落之后,资金驱动牛市中蓝筹股的表现。
受到宏观经济影响,消费疲软,食品饮料收入增速放缓,但目前相对估值和机构持仓也处于近十年的底部,处于明显低配的状态,股价已经较充分的反映了对未来需求增速放缓的预期。从配置的角度,资金驱动牛市势必也将推动食品饮料走出底部进入向上周期;从基本面的角度,消费品普及型需求已满足,新生代消费环境和消费行为的改变,将改变未来10年行业需求。
新生代消费环境改变:消费能力大幅提升,新生代伴随互联网长大,消费品普及型需求已满足,科技更新和普及速度加快。计划生育使家庭单位人口减少,同时受教育时间延长,使得新生代在成长业时消费能力提升;90后成长期中国已进入拓展发展型和享受性消费的阶段,00后成长期中国已进入全面消费升级阶段;新生代伴随互联网长大,科技更新速度和普及速度加快,新生代接触的新科技比过去几代人都要多,接受科技的速度也越来越快。
新生代消费行为的变化:网购崛起,享受和娱乐型消费占比提升,消费更个性、更高端。网购快速崛起,并以30岁以下的年轻群体为主;新生代享受和娱乐型消费的占比更高,音乐、游戏、电影、动漫等娱乐文化的主要消费群体小于30岁;他们喜欢分享,同质化消费品中个性鲜明、包装萌化的产品受到追捧;他们愿意为时尚属性支付溢价,消费更高端。
消费环境和消费行为的变化对企业提出了更高的要求,包括与互联网融合、不断创新、提供个性化的产品、服务体验的提高,企业要不断接近消费者,感知消费者需求的快速变化,不断变革。我们看好那些将科技和大众消费结合的大众时尚消费,其将带来生活方式的改变并在未来保持更好的成长性。我们重点推荐通过三全鲜食重塑基于互联网商业模式的三全食品,受益于年轻群体微醺酒精饮料需求爆发增长的时尚消费品百润股份,通过互联网思维积极提升保健品消费体验的汤臣倍健。双塔食品虽不属于科技时代的时尚消费,但因其所处的豌豆蛋白行业依然处于爆发增长期,成长性较好,我们也作为重点推荐。此外,我们也看好行业估值和预期回落之后,资金驱动牛市中蓝筹股伊利股份、双汇发展、海天味业的表现。
风险提示: 经济增速下行消费疲软致使收入低于预期,原料成本波动
随着我国人们消费水平的不断提高以及对健康的关注,消费者对饮料的需求趋势正在发生变化,越来越多的消费者已经不再追求解渴,好喝的基本功能,而是转向健康和嚼着喝的功能诉求。详细>>
01、一年卖12亿包的劲仔小鱼成功上市!详细>>
IPO一直是资本市场的主旋律。但是A股IPO上市一直都不容易,每家成功企业都有无尽的心酸和血泪。纵然上市之路坎坷,但依旧吸引了无数企业前仆后继,食品行业也是如此!详细>>
近期,在大盘震荡走势的情况下,食品饮料板块继续维持其强劲走势。随着各公司半年报逐渐披露,食品饮料行业业绩在疫情影响下表现如何?未来食品饮料行业是否仍有上升空间?详细>>
关注白酒和屠宰肉制品板块超高端白酒业绩确定性强,次高端和中高端白酒业绩拐点将至超高端白酒由于存在金融属性,以及高端收入阶层的消费粘性和需求刚性详细>>
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自各地放开后,继囤菜囤粮食后,又掀起了一股囤药的热潮,家里的一个亲戚说是囤了两千多的药,很多都已经卖断货了,在此也要提醒大家,饭可以乱吃,话可以乱说,但是药坚决不能乱吃,已经有多起重复吃药吃到肝损伤的例子了。详细>>
SIAL西雅国际食品展(上海)将于2023年5月18-20日在上海新国际博览中心举办,展览面积将达到180,000平方米,预计吸引全球4,500家展商和超过150,000位专业人士参与。详细>>
随着消费的升级,消费者对新品提出了更高的要求,饮品行业的内卷也日渐加剧。作为新零售咖啡行业的知名品牌之一,瑞幸咖啡从用户与市场新需求出发,创新推出全新南瓜系列饮品,其独特的口感和出彩的颜值,全方位满足了消费者对仪式感、美味度和趣味性的追求,在饮品市场中掀起一股巨大的浪潮。详细>>
在我们的印象中,一提到生产威士忌的国家,所有景色都有似曾相识的感觉:历史悠久的城堡、遍布鹿的森林、犁过的土地、金黄色的大麦田,以及谷物的清香。详细>>
暖风渐渐变成热风,抬头可见的樱红变成了树绿,傍晚的街边有短裙和拖鞋的身影,夏天真的来了。无论走到哪里,傍晚的街边总能闻到烧烤的香气,牛肉、羊肉就不必说了,滋滋作响的带皮五花在炭火上翻腾、板筋、烤鱼,再配上甘蓝、青椒、玉米粒,孜然一撒、辣椒粉一蘸,这是烧烤的世界。详细>>